Creades AB (publ)
Sector unknown·CRED-A · Nasdaq Stockholm·Fiscal year to 31/12/2024
Exposure profile
Derived from what the company itself writes. Empty directions mean the report doesn't mention themes of that type.
In their own words
Grouped by theme, from the management review in the annual report. A · The company itself is a verbatim quote, B · From the report is without a verified quote.
Equity and capital markets
Macro
DriverPositive impact: strengthens
“Under sin korta tid som noterat bolag levererade Apotea (SEK 86 mn/43 procent) en mycket imponerande avkastning under 2024.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverPositive impact: strengthens
“Verksamheten utvecklades väl under året med en avkastning som överträffade index.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverPositive impact: strengthens
“Vi värderar innehavet i relation till de avslut som görs i Klarnas än så länge onoterade aktie och dessa avslut har under året skett på successivt högre kurser som en naturlig följd av bolagets operationella utveckling och de alltmer konkreta planerna för en kommande notering.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverMixed impact: mixed
“Investmentföretagets och moderbolagets förväntade framtida utveckling Creades framtida utveckling är beroende av utvecklingen i portföljbolagen. Utvecklingen på de finansiella marknaderna har också stor betydelse för utvecklingen i portföljbolagen och därmed också investmentföretagets och moderbolagets redovisade resultat och ställning.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverPositive impact: strengthens
“Årets avkastning på substansvärdet landade på 13 procent och vi slår därmed vårt relativa mål om att överträffa Stockholmsbörsen (OMXSGI) som ökade med 9 procent och överträffar även vårt absolutmål om att leverera en årlig avkastning överstigande 7,5 procent.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Creades Aktiva förvaltning (SEK 228 mn / 11 procent) är en portfölj med drygt 20 noterade innehav där Creades ägande i respektive innehav typiskt sett understiger 10 procent. Den Aktiva förvaltningen är i första hand en affär på egna meriter i syfte att bidra till vår avkastning men i tillägg fyller den en viktig roll som likviditetsförvaltning med möjlighet att frigöra kapital om så skulle krävas för andra, nya investeringar.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Creades värdeskapande sker genom ett aktivt och långsiktigt ägande kombinerat med möjligheten att agera snabbt och opportunistiskt när tillfälle dyker upp.”
Annual report 2024A · The company itself
E-commerce
Technology
Market
“Efter en framgångsrik börsnotering i december är vårt tidigare onoterade innehav Apotea numera vårt näst största direktägda noterade innehav. Under sin korta tid som noterat bolag levererade Apotea (SEK 86 mn/43 procent) en mycket imponerande avkastning under 2024.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Mot den fonden blev 2024 lite av ett mellanår, även om bolaget levererar ännu ett år med tvåsiffrig tillväxt och hög lönsamhet. Under året har bolaget lagt viktiga grundstenar för framtida tillväxt, bland annat genom satsningar inom nya affärsben så som etiketter och även genom investeringar för att under 2025 öppna upp en egen produktionsenhet i USA.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Inet (SEK 63 mn / 24 procent) levererade ett starkt år resultatmässigt trots en utmanande marknad.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Apotea inledde året som ett onoterat innehav men redovisas per årsskiftet som noterat till följd av noteringen i december. Under perioden som onoterat innehav från januari till noteringen i december bidrog Apotea med SEK 61 mn/26 procent till substansvärdet.”
Annual report 2024A · The company itself
M&A and consolidation
Macro
DriverPositive impact: strengthens
“Under året tillkom Bure och GP Bullhound som nya ägare i en transaktion som skedde på samma värdering som Creades då hade i böckerna och eftersom vi nu värderar Mentimeter till den transaktionens värde har ingen värdeändring skett under året.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Investeringskriterier Creades investerar opportunistiskt och söker goda affärer inom ramen för tydliga men relativt vida kriterier: Potential: Creades söker investeringsmöjligheter som har betydande potential för omvärdering och underliggande värdeskapande Bransch: Creades begränsar sig inte till investeringar i särskilda branscher eller verksamhetsområden, men fokuserar på verksamheter som är relativt sett förutsägbara, vad gäller till exempel kundernas beteenden, branschens struktur och teknikutveckling Storlek: En investering, inklusive tillväxtpotential, måste vara så stor att den har en materiell påverkan på avkastningen för Creades aktieägare Ägarinflytande: Majoriteten av Creades investeringar i företag bör medföra att Creades får ett ägarinflytande i företaget och kan agera som engagerad ägare Geografi: Portföljens fokus är svenska och nordiska företag Identifiering Creades bedriver ett kontinuerligt analysarbete av företag och genomför ett stort antal bolagsbesök varje år.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Portföljaktivitet, Likviditet och Utdelning Under året löpte Creaspacs treåriga investeringsperiod ut och vi har därför avvecklat bolaget och skiftat ut merparten av bolagets tillgångar till aktieägarna.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Skapa värde genom att ifrågasätta och förändra existerande strukturer, genom t.ex. förvärv, optimering av produktionseller försäljningsorganisationer, uppdelning av verksamheter eller försäljning av divisioner eller produkter och tjänster utanför företagets kärnområde.”
Annual report 2024A · The company itself
Consumer spending
Macro
DriverNegative impact: weakens
“Inet (SEK 63 mn / 24 procent) levererade ett starkt år resultatmässigt trots en utmanande marknad.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Bolaget visade under året styrka med ett imponerande nettoinflöde av sparkapital om SEK 86 miljarder och en lika imponerande kundtillväxt om 170 000 nya kunder med resultatet att milstolpen två miljoner kunder nu är passerad med råge.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Noterade tillgångar Creades enskilt största innehav är Avanza (SEK 807 mn/ 22 procent). Avanza har den 31 december 2 071 700 kunder, en ökning med 9 procent under året. Nettoinflödet uppgick till SEK 85 800 mn, en ökning med 19 procent jämfört med 2023.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Inflation weakens
Chains out: this strengthens Retail, strengthens Hospitality and leisure, strengthens Premium consumers, strengthens Grocery retail and private label
ESG and sustainability reporting
Regulation
StrategyPositive impact: strengthens
“De bolag som ingår i vår värdepappersportfölj kan komma att ha mer direkt påverkan inom de av hållbarhetspolicyn adresserade områdena. Mot bakgrund av detta ska vår hållbarhetspolicy ha direkt tillämpning på Creades och vidare tjäna som inriktning för hur vi ska agera i de bolag där vi har inflytande.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“I analysen ingår identifiering av risker och möjligheter utifrån ett ESG perspektiv med fokus på möjligheter till värdeskapande genom att införa hållbara affärsmodeller, klimatsäker produktion och distribution eller på annat sätt öka investeringsobjektets värde genom att implementera och utveckla ESG.”
Annual report 2024A · The company itself
Financial regulation
Regulation
DriverNegative impact: weakens
“Politikerna skall bidra till sunda och väl fungerande marknader som slår ner på monopolistiska tendenser. Monopol är kapitalismens onda gen.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Finansiella förändringar : Initiera och bistå vid genomförandet av förändringar av bolagets kapitalstruktur för att nå maximal konkurrenskraft i kombination med högre aktieägarvärde.”
Annual report 2024A · The company itself
Global trade volumes
Macro
DriverPositive impact: strengthens
“Några av årets glädjeämnen var lansering av nya AI-drivna funktioner, flera viktiga nya globala storkunder samt fortsatt stark utveckling för de nya utomeuropeiska marknaderna.”
Annual report 2024A · The company itself
StrategyPositive impact: strengthens
“Som illustration kan en sådan plan omfatta någon eller några av nedanstående åtgärder: Tillväxtplan : Insatser för att öka tillväxten för produkter eller tjänster genom att vidga marknaden till nya kundgrupper, försäljningskanaler eller geografiska marknader samt genom tilläggsförvärv.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Tariffs and trade policy weakens, Geopolitical uncertainty weakens, Business cycle and GDP growth strengthens
Chains out: this strengthens Shipping and logistics
Industrial manufacturing
End markets
Market
“Seafire (SEK –15 mn/–25 procent) är ett förvärvande bolag med tiotalet innehav inom tillverkande industri och handel. Bolaget utgör med ett värde per årsskiftet om SEK 45 mn ett av våra minsta innehav men då Creades ägande överstiger 10 procent och vi därtill är aktiva i styrelsen redovisas Seafire inom verksamhetsbenet Direktägda noterade innehav.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“De tre största innehaven är Sdiptech, Exsitec och Vitec med ett sammanlagt värde om SEK 696 mn, motsvarande 30 procent av de totala tillgångarna inom den Aktiva förvaltningen.”
Annual report 2024A · The company itself
Retail
End markets
Market
“Seafire (SEK –15 mn/–25 procent) är ett förvärvande bolag med tiotalet innehav inom tillverkande industri och handel. Bolaget utgör med ett värde per årsskiftet om SEK 45 mn ett av våra minsta innehav men då Creades ägande överstiger 10 procent och vi därtill är aktiva i styrelsen redovisas Seafire inom verksamhetsbenet Direktägda noterade innehav.”
Annual report 2024A · The company itself
Market
“Sedan Instabox grundare Alexis Priftis övertog vd-rollen för ett drygt år sedan har bolaget tagit rejäla kliv i att få ut fördelarna från sammanslagningen av Instabox och Budbee. I synnerhet skåpaffären utvecklas starkt och levererar fina resultat på den svenska hemmamarknaden vilket även ger en fingervisning om den potential som finns att hämta då övriga geografier når liknande skala.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Consumer spending strengthens
Artificial intelligence
Technology
Market
“Några av årets glädjeämnen var lansering av nya AI-drivna funktioner, flera viktiga nya globala storkunder samt fortsatt stark utveckling för de nya utomeuropeiska marknaderna.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this strengthens Data centres, strengthens Semiconductors and electronic components, strengthens Semiconductor industry
Automation and robotics
Technology
StrategyPositive impact: strengthens
“Operationella förbättringar : Åtgärder för att effektivisera och rationalisera produkteller tjänsteutbudet, sänka produktionskostnader eller öka mätbarhet och uppföljning genom till exempel bättre IT-lösningar.”
Annual report 2024A · The company itself
Circular economy and recycling
Regulation
StrategyPositive impact: strengthens
“Miljö Portföljbolagen arbetar utifrån Creades riktlinjer med en hög ambition på miljö och klimatarbetet. Man arbetar aktivt med återanvändning av material och besparing av naturresurser.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: EU climate and energy policy strengthens
Coal and coke
Raw materials and inputs
StrategyPositive impact: strengthens
“Bolaget ska enligt investeringsstrategin undvika förvärv av bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.”
Annual report 2024A · The company itself
Digital payments and fintech
Technology
Market
“Innehavet i Klarna (SEK 108 mn/92 procent) var det onoterade innehav som bidrog mest till substansvärdets utveckling under 2024. Vi värderar innehavet i relation till de avslut som görs i Klarnas än så länge onoterade aktie och dessa avslut har under året skett på successivt högre kurser som en naturlig följd av bolagets operationella utveckling och de alltmer konkreta planerna för en kommande notering.”
Annual report 2024A · The company itself
Digitalisation
Technology
StrategyPositive impact: strengthens
“Operationella förbättringar : Åtgärder för att effektivisera och rationalisera produkteller tjänsteutbudet, sänka produktionskostnader eller öka mätbarhet och uppföljning genom till exempel bättre IT-lösningar.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Cybersecurity (products and services) strengthens, Public investment and infrastructure strengthens
Chains out: this strengthens IT consulting and public-sector IT
Grocery retail and private label
End markets
Market
“Efter en framgångsrik börsnotering i december är vårt tidigare onoterade innehav Apotea numera vårt näst största direktägda noterade innehav. Under sin korta tid som noterat bolag levererade Apotea (SEK 86 mn/43 procent) en mycket imponerande avkastning under 2024.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Consumer spending strengthens
Chains out: this weakens Agriculture and food production
Healthcare and hospitals
End markets
Market
“Apotea inledde året som ett onoterat innehav men redovisas per årsskiftet som noterat till följd av noteringen i december. Under perioden som onoterat innehav från januari till noteringen i december bidrog Apotea med SEK 61 mn/26 procent till substansvärdet.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Ageing population strengthens, GLP-1 and obesity treatment mixed effect
Mining
End markets
StrategyPositive impact: strengthens
“Bolaget ska enligt investeringsstrategin undvika förvärv av bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Copper strengthens
Natural gas
Raw materials and inputs
StrategyPositive impact: strengthens
“Bolaget ska enligt investeringsstrategin undvika förvärv av bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.”
Annual report 2024A · The company itself
Oil
Raw materials and inputs
StrategyPositive impact: strengthens
“Bolaget ska enligt investeringsstrategin undvika förvärv av bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this strengthens Plastics and polymers
Shipping and logistics
End markets
Market
“Även Instabee (SEK –70 mn/–13 procent) går in i 2025 med viss medvind. Sedan Instabox grundare Alexis Priftis övertog vd-rollen för ett drygt år sedan har bolaget tagit rejäla kliv i att få ut fördelarna från sammanslagningen av Instabox och Budbee. I synnerhet skåpaffären utvecklas starkt och levererar fina resultat på den svenska hemmamarknaden vilket även ger en fingervisning om den potential som finns att hämta då övriga geografier når liknande skala.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Carbon tax and ETS prices weakens, Global trade volumes strengthens, Fuel strengthens
Tobacco regulation and excise
Regulation
StrategyPositive impact: strengthens
“Bolaget ska enligt investeringsstrategin undvika förvärv av bolag verksamma inom olja, gas, kol, tobak, alkohol, betting, avancerad bioteknik, gruvor eller företag vars värde till stor del är beroende av råvarupriser eller andra exogena makrofaktorer och inte heller bolag som är utsatta för betydande politisk eller regulatorisk risk.”
Annual report 2024A · The company itself
Interest rates
Macro
DriverNegative impact: weakens
“Det lägre ränteläget under året har satt press på räntenettot. Avanzas räntenetto ligger i stor sett oförändrat jämfört med 2023. Trots detta har Avanza ett högre rörelseresultat 2024 jämfört med 2023, vilket framför allt beror på ökat courtagenetto och fondprovisionsnetto.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverNegative impact: weakens
“Vid årsskiftet uppgick Creades likvida medel till SEK 717 mn vilket, kombinerat med omständigheten att Creades är ett skuldfritt bolag, skapar gott handlingsutrymme i nuvarande marknad.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverNegative impact: weakens
“Creades har en stark kassa, vilket innebär att bolaget är redo att göra investeringar när förmånliga tillfällen ges.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Public debt and fiscal policy strengthens, Inflation strengthens
Chains out: this weakens Construction, weakens Real estate, weakens Wind power, weakens Housing market, weakens Office and commercial property, weakens Residential rental, weakens Residential construction
Business cycle and GDP growth
Macro
DriverNegative impact: weakens
“Efter en period av såväl marknadsmässig motvind som bolagsinterna svårigheter valde Creades att under 2024 ta en mer aktiv roll i bolagets utveckling, bland annat genom att tillträda rollen som bolagets ordförande. Det gångna året har präglats av en fortsatt utmanande marknadsmiljö men internt har bolaget tagit viktiga steg i rätt riktning, bland annat genom att Daniel Repfennig tillträdde som ny vd efter sommaren.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverMixed impact: mixed
“Trots en fortsatt svårbedömd marknadsmiljö anser vi att vår nuvarande portfölj med viss inriktning mot defensiv tillväxt bör kunna prestera väl också i en lite svagare konjunktur.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this strengthens Global trade volumes, strengthens Construction
Climate change and extreme weather
Macro
DriverNegative impact: weakens
“Beroende på typ av bolag kan riskerna vara antingen direkta eller indirekta. Gemensamt för våra portföljbolag är främst risker relaterade till negativ miljöoch klimatpåverkan som tillverkning och transport, bristande efterlevnad av regler och praxis rörande sociala förhållande och mänskliga rättigheter samt korruption och mutor från leverantörskedjor och/eller kundförhållanden.”
Annual report 2024A · The company itself
DriverNegative impact: weakens
“En huvudsaklig utmaning i portföljbolagen är idag relaterad till negativ miljöoch klimatpåverkan, främst inom tillverkning och transport. För att minska den har portföljbolagen arbetat med utveckling av elektrifierade lastbilstransporter, minimering av onödigt material samt ökad användning av återanvändbart material. För att minska klimatavtrycket strävas efter att minimera mängden CO 2 , bland annat genom användningen av fossilfritt bränsle.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this weakens Agriculture and food production
Electrification
Technology
DriverNegative impact: weakens
“En huvudsaklig utmaning i portföljbolagen är idag relaterad till negativ miljöoch klimatpåverkan, främst inom tillverkning och transport. För att minska den har portföljbolagen arbetat med utveckling av elektrifierade lastbilstransporter, minimering av onödigt material samt ökad användning av återanvändbart material. För att minska klimatavtrycket strävas efter att minimera mängden CO 2 , bland annat genom användningen av fossilfritt bränsle.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this strengthens Electricity, strengthens Power grid expansion, strengthens Copper
Semiconductors and electronic components
Raw materials and inputs
DriverPositive impact: strengthens
“Inet (SEK 63 mn / 24 procent) levererade ett starkt år resultatmässigt trots en utmanande marknad. Vi ser vissa möjligheter till ett något mer positivt marknadsklimat under 2025 i form av något förbättrad ekonomi för de svenska hushållen, aviserade släpp av nya grafikkort och processorer samt en förväntad kommande uppgraderingscykel för den datorutrustning kunder köpt under pandemin.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Artificial intelligence strengthens
Denmark
Geography
Geography
“Creades huvudfokus är investeringar i mindre och medelstora noterade och onoterade svenska och nordiska företag, men även aktiv förvaltning av noterade innehav med fokus på bolag vi bedömer ha potential för långsiktig överavkastning.”
Annual report 2024A · The company itself
Energy security
Regulation
DriverNegative impact: weakens
“Med facit i hand är det lätt att peka på betydande snedsteg i vår nutidshistoria – en överdriven tilltro till migration utan tanke på integration, nedmontering av försvar utan tanke på grundberedskap, avveckling av kärnkraft med beroende av rysk gas som följdkonsekvenser, utopiska ESG-regelverk utan beaktande av realism och konsekvenser för konkurrenskraft.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: Geopolitical uncertainty strengthens, Reconstruction of Ukraine strengthens
Chains out: this strengthens Wind power, strengthens Power grid expansion
Geopolitical uncertainty
Macro
DriverNegative impact: weakens
“Med facit i hand är det lätt att peka på betydande snedsteg i vår nutidshistoria – en överdriven tilltro till migration utan tanke på integration, nedmontering av försvar utan tanke på grundberedskap, avveckling av kärnkraft med beroende av rysk gas som följdkonsekvenser, utopiska ESG-regelverk utan beaktande av realism och konsekvenser för konkurrenskraft.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains out: this strengthens Defence budgets, strengthens Energy security, strengthens Tariffs and trade policy, weakens Global trade volumes, strengthens Sea freight and freight rates, weakens Reconstruction of Ukraine
Nordics
Geography
Geography
“Creades huvudfokus är investeringar i mindre och medelstora noterade och onoterade svenska och nordiska företag, men även aktiv förvaltning av noterade innehav med fokus på bolag vi bedömer ha potential för långsiktig överavkastning.”
Annual report 2024A · The company itself
United States
Geography
Geography
“Under året har bolaget lagt viktiga grundstenar för framtida tillväxt, bland annat genom satsningar inom nya affärsben så som etiketter och även genom investeringar för att under 2025 öppna upp en egen produktionsenhet i USA.”
Annual report 2024A · The company itself
Chains in: USD vs DKK/EUR mixed effect
Competitors mentioned in the report
No named competitors in the report.
Financial figures
| Revenue latest fiscal year | 1.26 bn SEK |
| Revenue growth vs. the year before, same method | 147.9 % |
| EBITDA reported by the company | N/A |
| Net debt debt incl. leasing minus cash | N/A |
| Diluted EPS per share | 8.85 SEK |
Source: annual report (ESEF) A. See the report
Criteria
| Profit | ✓ |
| Growing | ✓ |
| Healthy balance sheet | N/A |
Only the criteria that can be computed from financial statements on this page. The remaining criteria (such as price and dividend) need a share price and are in the analysis.
Figures are in the report's currency (SEK), not converted to DKK. Quotes are shown as the company's own words in the report's original language.